Het schip kwam in de voorhaven Finkenwerder in aanvaring met een ander schip dat met het anker een gat in de stuurboordzij boorde. De 53-jarige schipper wist de Katy-B nog naar de oever te sturen, waarna het zoveel water maakte dat ze grotendeels zonk. De brandweer probeerde nog tot twee uur in de nacht tevergeefs het schip met pompen drijvende te houden. Alleen de kop steekt nog boven water.